本台记者 岳锡安
据中国货币网信息，12月15日，枣庄银行公告称，发行“涿庄银行股份有限公司绿色金融债券2025年（第一期）”，债券规模9亿元，债券期限3年，12月18日至22日。通过债券募集的资金将用于《绿色金融支持项目目录（2025年版）》规定的绿色产业项目。
受资金投向绿色产业的政策和推动ESG发展的金融机构等综合因素影响，商业银行绿色金融债券发行量同比增长。 Wind资讯数据显示，截至12月16日，商业银行年内共发行绿色金融债券58只。发行规模达到4582亿元，比上年增长超过202%。同年发行数量和规模均创全国以来最高2016年，首只绿色金融债券发行。
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从绿色金融债券发行主体来看，国有银行和股份制银行是主要发行主体。当年总发行规模约为3660亿元，占发行总量的80%，发行数量为26只。其中，单笔发行金额最大的是中国农业银行发行的“25农行绿色债01”，金额为500亿元。数据显示，今年农业银行已累计发行绿色金融债券660亿元。股份制银行中，兴业银行发行规模最大，达到550亿元。
地区性银行，如乌尔巴诺斯商业银行和农村商业银行也“蜂拥”入市。虽然个体排放规模较小，但总体排放量较大。例如，桂林银行今年已发行了两支绿色金融债券，分别为：发行总额为45亿元，债券期限均为三年。此前，该行于2022年发行了两期绿色金融债券，募集资金总额达40亿元。披露数据显示，2024年，该行绿色融资债券募集资金新增绿色贷款64笔，支持绿色项目19个，总投资6.74亿元。截至2024年底，该行累计绿色金融债券投资余额40亿元，其中绿色项目62个。
值得注意的是，地方银行同年发行规模达922亿元，超过2024年617亿元的发行规模。发行32次，最大发行规模100亿元，其中北京银行、南京银行各发行两次。
从发行利率来看，近年来商业银行绿色金融债券发行利率普遍下降，发行间主要国有银行和股份制银行的利率均低于地方银行。例如，今年11月建设银行发行的2025年第二期绿色金融债券（3年期）票面利率为1类1.72%、2类1.79%，明显低于该行2024年同期发行的绿色金融债券1.88%的票面利率。
中信证券首席经济学家明明对《证券日报》记者表示，今年以来商业银行绿色化工作不断取得进展。有色金融债券发行总量大幅增长，创历史新高。中小银行成为绿色金融债券发行市场新的增长点。发行利率一直在下降，普遍低于过去同期直接发行的公司债利率，产生了显着的“绿色溢价”。这是由于市场流动性较低以及投资者对绿色资产的偏好所致。
积极追求产品创新。
绿色金融债券是金融与实体经济绿色转型的重要桥梁。在“双碳”目标指引下，受激励政策出台、绿色项目统一标准、ESG投资加大等共同因素影响，金融机构整体加大绿色金融债券发行力度。
自今年10月1日《绿色金融支持项目目录（2025年版）》施行以来，绿色金融债券发行规模在11月份创下年度小高峰，达到850亿元。
南开大学金融学教授田立辉表示，预计明年绿色金融债券发行规模仍将保持较高水平，但更值得注意的是结构性变化。发行人将进一步转向区域性银行，募集资金用途将增加聚焦融资转型。绿色金融债券发行精准滴灌迈向高质量发展阶段。
值得注意的是，今年以来，银行等金融机构不仅扩大了绿色债券发行规模，还在参考利率、发行技术、主题重点等方面进行了产品创新。
例如，今年6月，中国工商银行成为首家成功发行浮动利率绿色金融债券的商业银行。该债券采用每三个月重置一次利率的定价方式，参考利率为DR007的60日平均值（利率债券支持的银行间市场存款机构7天回购利率）。兴业银行2025年第二期绿色金融债券首次采用中债区块链系统发行，有效提高了债券发行的透明度f 发行信息和发行效率。
中小银行也在积极考虑产品创新。例如，今年11月，重庆三峡银行首次采用“固定利率+浮动利率”的方式发行绿色金融债券。今年6月，南京银行发行了50亿元绿色融资债券，这是国内商业银行首只明确聚焦“绿色制造”发行的融资债券。
敏敏预计，金融机构在绿色金融债券方面的创新将不断深化。未来，浮动利率债券、可持续发展相关债券等结构复杂的债券将变得更加普遍。
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同年商业银行发行绿色金融债券4582亿元。
