炒股的时候，看看金麒麟的分析师报告。本报告权威、专业、及时、全面，帮助您把握潜在的专题机会。 退市并不是一张“免费卡”。主任心中“带着刺的泪水”，将继续对退市公司及相关人员的违法行为追究到底。
11月21日，湖南省证监局向恒力实业发展集团股份有限公司（以下简称“恒力实业”；退市后简称“R恒力1”，代码：400277）及相关人员发出《行政处置预告》。对公司年报等信息披露文件中虚假披露财务数据指控的调查已结束，将对恒力实业及19名相关人员处以共计3940万元的罚款。
这一决定体现了监管部门的坚定决心对资本市场违法行为“零容忍”。监管部门持续密切关注并彻查恒力商业相关异常情况，已依法开展两项调查。
商业活动中的欺诈
财务报告存在虚假记载
查明，恒力商业有限公司为了增加利润，利用其全资子公司湖南恒盛互营国际贸易有限公司（以下简称“恒盛互营有限公司”）作为协调供应商和客户的平台，通过虚构交易的方式开展不具有商业实质的乙二醇贸易业务。
2020年至2023年上半年，H能利实业营业利润分别增加约2.27亿元、1.81亿元、1.35亿元、5119万元，占比74.24%、52.占当期已披露营业利润的27%和55.0%。 8%、47.77%。虚增营业费用分别约为2.2亿元、1.75亿元、1.32亿元、4941万元，分别占本期已披露营业费用的77.53%、53.9%、55.45%、50.43%。
由于上述行为，恒力商业2020年至2022年年度报告及2023年半年度报告存在虚假记载。截至目前，恒力商业时任董事、监事、高级管理人员已就相关年度报告、半年度报告签署了书面确认意见，确认报告内容真实、准确，保证其完整。
《行政处罚通知书》指出，恒力企业上述行为涉嫌违反《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第七十八条第二款的规定。o 证券法），构成证券法第一百九十七条第二款规定的违法行为。
根据《证券法》规定，信息披露义务人报送的报告或者披露信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处100万元以上1000万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予谴责，并处五十万元以上五百万元以下罚款。
“少数人”是罪魁祸首
重罚3140万元
调查显示，恒力实业时任总裁全面掌控公司各项业务，组织决策开展乙二醇贸易，并参与审批业务事项。
与此同时，恒力实业时任董事长。负责协调和管理公司的日常运营。 ，决定开展乙二醇贸易并参与贸易事务审批。时任恒力商业副总裁、时任恒盛互联法定代表人决定开展乙二醇贸易，接管公司乙二醇贸易业务，参与经营事务审批，建立乙二醇贸易业务模式。
此外，恒力企业时任财务经理、时任董事认识到该企业经营餐饮的目的是为了增加营业利润，商业业务存在异常，并参与了商业事务的审批。
据此，认定上述5人为恒力商业违法信息披露行为的直接责任人。
虽然他并非恒力商业的董事或监事，但他当时担任恒盛互联副总经理。由于其全权负责开展恒力商业乙二醇贸易业务，并协调恒力商业贸易业务的供应商和客户，其行为与恒力商业违法披露信息存在直接因果关系。经认定，其为恒力商业违法信息披露行为的其他直接责任人。
监管机构认为，时任董事会秘书的恒力实业当时明知该交易业务的目的是为了增加营业利润，该交易业务存在异常，并且在监管机构询问时没有采取合理的谨慎处理异常事项。相关警报已采取行动，但没有提出正式反对意见。
值得注意的是，Henguri Business当时的三名董事“未能采取合理的谨慎和谨慎态度”在“发现经营业务异常情况”的背景下，当时的五名独立董事“未采取实质性监督措施”，当时的四名监事“未履行监事职责，未对异常情况进行认真监督”。上述人员均已签字证明相关定期报告真实、准确、完整。现有证据不足以证明其勤勉尽责，也被认定为其他直接责任人。恒力商业违法披露信息。
监管部门将依据相关法律法规，决定对恒力实业给予责令改正、警告并处800万元罚款。罚款总额3140万元，并对时任国家主席等19名肇事者进行谴责。考虑到acco如果时任总统等人的违法行为严重的话，这五人将被禁止进入股市三至五年。
导演有“泪有刺”：“持续督导+提出两起诉讼”
恒力实业于1996年在深圳证券交易所主板上市。近年来，公司的核心业务装备生产大幅萎缩，主营业务转向来料加工和销售。盈利能力持续承压，公司濒临退市。
由于2023年经审计净利润为负且营业利润不足1亿元，恒力实业股票自2024年5月起被实施退市风险警示。
今年早些时候，恒力商业未能在法定期限内发布2024年年度报告。 7月16日，公司股票停牌后，正式从深圳证券交易所退市。按照《股票上市规则》的规定挂牌上市。
退市并不存在“豁免”。今年5月6日，恒力实业因未在法定期限内披露2024年年度报告而被证监会立案调查。就在6月2日，恒力商业再次收到证监会下发的《立案通知书》。因公司涉嫌在年度报告及其他披露文件中虚假披露财务数据，中国证监会决定对公司提起公诉。
也就是说，这取决于另一个问题。这意味着恒力实业在一个月内两次被证监会立案调查。监管机构也迅速展开调查并迅速制裁。
9月19日，湖南省证监局依法对湖南省证监局作出《行政处罚决定书》。r 恒力商业未按时披露2024年年度报告的违法行为，对该公司及相关人员处以罚款共计1150万元。
根据《行政处罚决定书》，徐某审计报告初稿显示，恒力实业2024年营业利润为1.96亿元，审计意见不属于意见陈述书。当时，恒力实业相关人士认为，如果徐泰出具营业利润低于3亿元的审计报告，公司将直接退市，双方将产生重大分歧。
这也揭示了恒力商业无法按计划披露2024年年报的真正原因。公司未接受年审机构出具的审计报告，导致其退市。
11月21日，距离第二次诉讼提起不到六个月，监管机构向恒力实业发出了第二份“行政处罚通知书”。他的那一年。
通过提起两起诉讼并迅速进行调查和制裁，监管层向市场发出了明确的信号：退市并不意味着免除责任。监管部门将继续加强退市监管，对违法违规行为保持严厉打击。
恒力实业虽已退市，但对投资者权益的保护不会因退市而改变，三维责任制度有望继续运行。
记者获悉，今年10月29日，湖南省长沙市中级人民法院就鹏都农牧股份有限公司（退市后更名为“鹏都5”，代码：400256）及其大股东上海鹏欣（集团）股份有限公司证券虚假陈述责任纠纷案作出一审判决，投资者胜诉。
Markets分析师指出，这个exe退市后查获胜诉的mplary证券虚假陈述案，不仅为受害投资者挽回损失开辟了新途径，也向资本市场发出了“退市不是违法豁免的盾牌”的强烈信号，成为司法保护投资者权益的创新实践。
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