天风国际分析师郭明池在平台发帖
市场上早已流传英特尔可能成为苹果先进制程代工厂供应商的传闻，但目前还没有这方面的明确消息。不过，我最新的行业研究显示，英特尔成为苹果先进工艺供应商的机会最近明显提高。
苹果此前与英特尔签署了保密协议，获得了 18 纳米先进工艺（18AP）工艺设计套件的 0.9.1GA 版本。目前主要仿真和研究项目的进展，包括功耗、性能和成本，均符合预期。苹果正在等待工艺设计套件 1.0 和 1.1 版本，英特尔计划在 2026 年第一季度发布。苹果的计划是让英特尔采用向前推进 18AP 的工艺，并从 2027 年第二季度和第三季度开始出货入门级 M 系列处理器，但实际时间安排取决于获得 Process Design Kit 版本 1.0/1.1 后的开发进度。
苹果的入门级M系列处理器目前主要用于MacBook Air笔记本电脑和iPad Pro平板电脑。预计到 2025 年此类处理器的总出货量将达到约 2000 万台。预计 2026 年和 2027 年入门级 M 系列处理器的出货量将保持在 15 至 2000 万台范围内，因为苹果可能会在 2026 年推出一款采用手机级处理器的新款平价 MacBook，这将影响 MacBook Air 的出货量。
从绝对数量来看，这款入门级M系列处理器的订单量相对有限，不太可能对台积电未来几年的基本面和技术领先地位产生实质性影响。不过，这次合作所发出的信号以及背后的行业趋势对于苹果和英特尔来说都非常重要。
对于苹果来说：此举不仅是对特朗普政府“美国制造”政策的强烈认可。在 th同时，苹果在一段时间内将严重依赖台积电的先进工艺，需要确保第二供应商渠道的稳定性，以满足其供应链管理需求。
对于英特尔来说，赢得苹果先进工艺订单的重要性远远超出了业务本身产生的直接收入和利润。尽管英特尔在未来几年仍无法与台积电正面竞争，但这意味着该公司代工业务最困难的时期可能已经过去。未来，该公司先进的14nm工艺及产品预计将获得更多苹果等大客户的订单，使英特尔的长期发展前景更加乐观。
英特尔周五上涨 10%，创下 9 月 18 日以来的最佳单日表现。
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郭明池：英特尔计划从2027年开始向苹果供应入门级M系列处理器
